監(jiān)管機構(gòu)出臺了新的會計法規(guī)

【資料圖】

猛獸財經(jīng)獲悉，為規(guī)范企業(yè)數(shù)據(jù)資源相關(guān)會計處理，強化相關(guān)會計信息披露，財政部于2023年8月21日制定并發(fā)布了《企業(yè)數(shù)據(jù)資源相關(guān)會計處理暫行規(guī)定》，自2024年1月1日起施行。

猛獸財經(jīng)認為，該法規(guī)為數(shù)據(jù)資源企業(yè)(即在線或以其他方式為企業(yè)目的收集的個人和商業(yè)數(shù)據(jù))分類提供了一個框架，并將允許公司將符合相關(guān)會計準則的數(shù)據(jù)指定為無形資產(chǎn)，或在商業(yè)活動中出售時將其指定為存貨。

財政部會計司有關(guān)負責人表示，制定《暫行規(guī)定》將有助于進一步推動和規(guī)范數(shù)據(jù)相關(guān)企業(yè)執(zhí)行會計準則，提供更多與發(fā)揮數(shù)據(jù)資源價值有關(guān)的信息。

新會計準則源于二十次全國代表大會，提出的要加快“數(shù)字中國”建設(shè)，發(fā)展數(shù)字經(jīng)濟，規(guī)范企業(yè)數(shù)據(jù)資源相關(guān)的會計處理。

中國加強數(shù)字經(jīng)濟建設(shè)的戰(zhàn)略包括建立國家數(shù)據(jù)局，該局將協(xié)調(diào)和促進全國經(jīng)濟和社會數(shù)據(jù)基礎(chǔ)設(shè)施的發(fā)展、整合、共享和利用。

雖然目前尚不清楚什么類型的數(shù)據(jù)將有資格納入，但根據(jù)新規(guī)定，在編制資產(chǎn)負債表時，企業(yè)將被要求將數(shù)據(jù)資源作為其庫存、無形資產(chǎn)和資本支出的一部分。個人和商業(yè)信息、地圖、上網(wǎng)行為、實時GPS定位、消費模式、財務(wù)細節(jié)、瀏覽器cookie等數(shù)據(jù)很可能也會被視為戰(zhàn)略經(jīng)濟資產(chǎn)，并將反映在公司的財務(wù)報表中。

利與弊

猛獸財經(jīng)預(yù)計這些新規(guī)定對大型互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)和中概股造成的影響將是巨大的，特別是對計算和電信、云服務(wù)提供商、互聯(lián)網(wǎng)零售、流媒體服務(wù)、金融科技和社交網(wǎng)絡(luò)等行業(yè)造成的影響。

好的一方面是，在資產(chǎn)負債表上確認數(shù)據(jù)資產(chǎn)可以為企業(yè)帶來幾個好處。它使公司能夠展示他們從收集和分析數(shù)據(jù)中獲得的價值，為投資者提供對其運營和增長潛力更全面的看法，并提高數(shù)據(jù)管理實踐的透明度和問責制，以及公司進行更好的數(shù)據(jù)治理和安全措施。公司也能夠利用它們的數(shù)據(jù)資源來創(chuàng)造新的收入來源，甚至將其記為商譽以增加賬面價值。

然而也面臨一些挑戰(zhàn)，因為確定數(shù)據(jù)資產(chǎn)的精確價值是非常復(fù)雜的，而且數(shù)據(jù)的價值通常取決于其質(zhì)量和可用性等因素。此外，包含個人和敏感的信息也會引起道德上的考慮，需要嚴格的隱私和安全措施來保護用戶數(shù)據(jù)。對數(shù)據(jù)資產(chǎn)的承認也可能會導(dǎo)致投資者、監(jiān)管機構(gòu)和利益相關(guān)者對數(shù)據(jù)管理實踐、使用和遵守數(shù)據(jù)保護法進行更嚴格的審查。公司需要確保數(shù)據(jù)的質(zhì)量和準確性，因為不準確或被濫用的數(shù)據(jù)可能會對公司的聲譽和財務(wù)業(yè)績產(chǎn)生負面影響。

個人數(shù)據(jù)值多少錢?

據(jù)預(yù)測，到2025年，全世界的數(shù)據(jù)將增長到175 Zettabytes( Zettabytes是計算機術(shù)語，代表的是十萬億億字節(jié)，這是一個巨大的數(shù)字)。

數(shù)據(jù)收集背后的主要動機在于平臺和公司之間錯綜復(fù)雜的相互作用，尤其是在優(yōu)化其廣告、產(chǎn)品開發(fā)和營銷策略的有效性。目前大多數(shù)企業(yè)主要將個人數(shù)據(jù)應(yīng)用在以下兩個領(lǐng)域:

（1）直接廣告:社交網(wǎng)絡(luò)和在線零售商收集的個人信息，從年齡、偏好到家庭動態(tài)，最終落入廣告商手中。這使公司能夠精確地將信息定位到特定的個人，而不是采用廣泛而昂貴的方法。例如，一位20多歲的第一次做母親的女性與一位30多歲的三個孩子的母親相比，會對針對孕婦的廣告產(chǎn)生不同的反應(yīng)。同樣，一個熱衷于運動鞋和流行音樂的亞洲年輕人比一個對中世紀家具和古典音樂感興趣的歐洲老年人對街頭服裝品牌更有價值。通過利用個人數(shù)據(jù)，廣告商可以簡化，減少浪費，提高用戶滿意度和廣告活動的有效性。

（2）預(yù)測分析:一種更現(xiàn)代的方法包括利用廣泛的個人數(shù)據(jù)集來預(yù)測新興趨勢，評估市場準備情況，并微調(diào)產(chǎn)品信息。通過收集同一人口統(tǒng)計范圍內(nèi)眾多個人的大量個人數(shù)據(jù)，公司可以發(fā)現(xiàn)可能被忽視的新市場機會和興趣。這讓品牌有機會調(diào)整自己的信息，與主流文化背景保持一致，并推遲產(chǎn)品發(fā)布，直到市場條件更有利。例如，太陽能電池板制造商可以通過了解哪些年齡組對以可再生能源為重點的信息和那些傾向于節(jié)省成本的信息做出積極反應(yīng)而獲益。

個人數(shù)據(jù)的價值與任何市場一樣，主要受供求原則的影響而波動。值得注意的是，由于全球女性人數(shù)較多，男性數(shù)據(jù)的價值通常略高。同樣，對不同的市場和人口進行評估時，價值也各不相同。

數(shù)據(jù)分析公司MacKeeper和YouGov在2020年進行的一項研究顯示，與其他年齡組相比，18-24歲個人數(shù)據(jù)的價值明顯更高。

個人數(shù)據(jù)的價值(來源：MacKeeper, YouGov)

考慮到由于質(zhì)量、數(shù)量和人群等因素導(dǎo)致的價值差異很大，評估不同的個人和公司數(shù)據(jù)的價值是非常困難和復(fù)雜的。但是我們可以通過參考在【暗網(wǎng)】上交易的個人數(shù)據(jù)價格得出某些數(shù)據(jù)的潛在價值：

暗網(wǎng)商上的個人數(shù)據(jù)價格(來源：MacKeeper, YouGov)

如果以這些價格作為衡量標準，那么很多中國大型互聯(lián)網(wǎng)公司服務(wù)器上存儲的數(shù)據(jù)或與其他企業(yè)共享的數(shù)據(jù)，可能會使其資產(chǎn)的記錄價值增加數(shù)億美元。

阿里巴巴掌握的數(shù)據(jù)價值

以阿里巴巴為例，該公司在其2022年財報中表示，它們已經(jīng)為13.1億客戶提供了服務(wù)。

阿里巴巴長期以來已經(jīng)通過其電子商務(wù)市場、支付寶，以及在其生態(tài)系統(tǒng)內(nèi)運營的數(shù)字娛樂網(wǎng)站和社交媒體資產(chǎn)收集了大量數(shù)據(jù)。

正如摩根士丹利的一位分析師所指出的那樣，阿里巴巴已經(jīng)為轉(zhuǎn)型為“一家利用大數(shù)據(jù)和云計算升級所有業(yè)務(wù)、生態(tài)系統(tǒng)合作伙伴和客戶的領(lǐng)先數(shù)據(jù)服務(wù)公司”奠定了基礎(chǔ)。

利用阿里巴巴的人工智能，來自中國消費者的實時數(shù)據(jù)可以進行徹底的分析。這些數(shù)據(jù)有雙重目的:不僅有助于客戶理解，還有助于對他們進行分類，促進更相關(guān)和持續(xù)的消費者互動。隨著中國零售市場每年擁有數(shù)億活躍買家，阿里巴巴的動態(tài)數(shù)據(jù)也從根本上重塑了品牌的營銷方式。

考慮到阿里巴巴已經(jīng)將數(shù)據(jù)應(yīng)用到了這么多領(lǐng)域，那么阿里巴巴的數(shù)據(jù)值多少錢呢?

假設(shè)每個客戶的數(shù)據(jù)(包括姓名、年齡、財務(wù)數(shù)據(jù)、健康記錄、瀏覽和消費習慣等)值3美元，那么對于擁有超過10億客戶的阿里巴巴來說，僅憑這些數(shù)據(jù)它就可以通過向第三方提供營銷服務(wù)產(chǎn)生30億美元的價值（這還是我們的保守估計，實際價值比這高多了），而到了2024年1月1日新會計法規(guī)將會實行，到時候我們就可以知道阿里巴巴掌握的數(shù)據(jù)值多少錢了。

新法規(guī)將會對哪些ETF和中概股造成影響？

這些新會計法規(guī)將于2024年1月1日起生效，預(yù)計將對在美國上市的中概股產(chǎn)生重大影響。鑒于這種發(fā)展，這些公司的任務(wù)是將新確認的數(shù)據(jù)資產(chǎn)與GAAP(公認會計原則)所要求的嚴格標準進行協(xié)調(diào)，GAAP強調(diào)了財務(wù)透明度和報告實踐一致性的必要性。

猛獸財經(jīng)認為可能受到這一新法規(guī)影響的基金是中概互聯(lián)網(wǎng)指數(shù)ETF (KWEB)，該基金主要由互聯(lián)網(wǎng)相關(guān)公司組成;除了其最大的持股阿里巴巴，它還持有騰訊控股(00700)、拼多多(PDD)、百度(BIDU)、網(wǎng)易(NTES)和攜程(TCOM)等公司的股份。

可能受到影響的中概股包括云和數(shù)據(jù)服務(wù)提供商金山云(KC)、秦淮數(shù)據(jù) (CD)和萬國數(shù)據(jù) (GDS)、世紀互聯(lián)（VNET）、微博(WB)和荔枝(LIZI)，騰訊音樂(TME)，京東(JD)，陸金所(LU)和水滴(WDH)等公司。

此外，這一新的法規(guī)也可能影響其他中國ETF，如安碩MSCI中國ETF(MCHI)，中國大盤股ETF(FXI)和德銀嘉實滬深300指數(shù)、富時25中國股指數(shù)ETF等。

投資者應(yīng)該怎么辦?

正在進行的轉(zhuǎn)型為投資者提供了一個機會，可以豐富投資者對公司資產(chǎn)的理解，這些資產(chǎn)是由數(shù)據(jù)驅(qū)動的，以及它們固有的升值潛力。然而，精確評估和分類這些數(shù)據(jù)資源的復(fù)雜任務(wù)可能會帶來重大障礙?？赡軙霈F(xiàn)與數(shù)據(jù)安全、治理協(xié)議和美國證券交易委員會潛在監(jiān)管干預(yù)相關(guān)的問題，并可能最終導(dǎo)致某些中概股從美國市場退市。

猛獸財經(jīng)認為，持有這些行業(yè)公司股票的投資者不應(yīng)立即采取行動，而應(yīng)選擇保留其持有的股票保持觀望，并對進一步的事態(tài)發(fā)展保持警惕，直到市場對這一新會計法規(guī)有了明確的反應(yīng)，再做打算。

原文標題?:?監(jiān)管機構(gòu)新出臺的會計法規(guī)將對阿里巴巴和其他中概股產(chǎn)生重大影響

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