□本報實習記者 英草卓瑪

今年以來，隨著國家支持力度的進一步加大，小微企業(yè)、個體工商戶融資需求回暖，經營性貸款利率持續(xù)走低。近期，《中國銀行保險報》注意到，部分地區(qū)銀行經營貸開啟新一輪利率調降，有銀行已將經營貸利率調降至3%以下，引發(fā)市場關注。

【資料圖】

最低可至2.9%

“額度上限1000萬元，一年期優(yōu)惠利率2.95%，兩年期優(yōu)惠利率3.1%”。這是華南地區(qū)某股份制商業(yè)銀行的經營貸“價目表”。無獨有偶，據了解，當前廣發(fā)銀行廣州某支行三年期經營貸最低年化利率也突破“3”字頭，觸達2.9%的新低。

對此，光大銀行金融市場部宏觀研究員周茂華表示，目前部分銀行經營貸利率跌破3.0%，作為信用貸定價已低于企業(yè)加權平均利率水平。同時，從部分銀行小微債發(fā)行利率（2.6%-5.0%）來看，跌破3.0%經營貸產品定價偏低，經營貸定價還得包含信用風險溢價。

《中國銀行保險報》梳理發(fā)現，除上述部分銀行外，近期多數銀行經營貸亦有下調，但3%至4%之間利率仍為主流。例如，工商銀行成都地區(qū)某支行信貸業(yè)務人員表示，該行經營貸年化利率目前最低為3.2%；招商銀行廣州地區(qū)某支行員工董女士介紹，目前該行經營貸利率普遍在3.55%左右，額度最高是1000萬元?！叭绻翘貏e優(yōu)質的客戶，經過客戶經理申請后，（經營貸利率）最低在3%出頭?！倍客嘎?。

談及近期經營貸利率下調原因，周茂華表示，經營貸屬于中小企業(yè)信用貸，企業(yè)信用資質對銀行風控影響較大，這幾年優(yōu)質中小微企業(yè)競爭較為激烈?！耙环矫?，疊加互聯網金融發(fā)展、大行重心下沉等因素，銀行同業(yè)競爭激烈；另一方面，我國處于經濟恢復期，微觀經濟目前仍不夠活躍，加之市場利率中樞持續(xù)下降，也帶動了經營貸等信用貸利率下行。”周茂華說。

那么，從整體來看，經營貸利率是否存在進一步下調趨勢？中國郵政儲蓄銀行研究員婁飛鵬稱，目前銀行凈息差水平處于低位，在負債端成本不進一步壓降的情況下，依靠擠壓凈息差壓降資產端利率的空間有限，若沒有降低負債成本或者其他要素配合，進一步下調經營貸利率的空間有限。

謹防背后風險

行業(yè)分析人士認為，短期來看，經營貸利率下降對小微企業(yè)是直接利好，有利于降低小微企業(yè)融資成本，更好服務擴大內需推動經濟恢復增長。但行業(yè)過度定價屬于非常態(tài)，也可能滋生多重風險。

周茂華指出，對行業(yè)及銀行機構自身發(fā)展來說，過度競爭不利于行業(yè)健康及可持續(xù)發(fā)展，過度定價也不利于部分機構風險控制，還可能導致少數企業(yè)過度負債問題。建設銀行西北地區(qū)某分行人士也表示：“在行業(yè)內，某些銀行確實存在比較低的利率水平，但太低的定價是不長久、不科學的，也有不穩(wěn)定因素在里面。”

在資金流向方面，業(yè)內專家也提示，需謹防經營貸后續(xù)資金流向風險?！耙⒁庾龊每蛻魷嗜耄瑥娀L險管理特別是對客戶的資金用途加強管理，防止資金被挪作他用，或者是通過低成本經營貸置換高利率貸款?！?婁飛鵬說。

周茂華表示，如果出現經營貸資金違規(guī)使用，偏離產品設計初衷，企業(yè)過度負債、期限錯配可能有潛在流動性風險。同時，違規(guī)流入股市、樓市等也可能助長短期投機操作，導致資產泡沫等。

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