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8月23日，中信建投首席策略官陳果在華安基金《創(chuàng)業(yè)板50ETF與科技創(chuàng)新投資研討會(huì)》上分享了秋季A股的策略展望。陳果指出，未來兩個(gè)季度，絕大多數(shù)行業(yè)都會(huì)出現(xiàn)見底的回升。市場(chǎng)應(yīng)該是從前面偏主題的投資，慢慢可以過渡到景氣度的投資。往后看，電子、新能源、醫(yī)藥這三塊長(zhǎng)期需求都相對(duì)較明確，增速邏輯都好于整體經(jīng)濟(jì)，更有價(jià)值的，估值是調(diào)整的。所以在布局時(shí)，值得考慮做戰(zhàn)略性配置。

陳果認(rèn)為，從各方面情況來看，現(xiàn)在已經(jīng)是底部了。從最精準(zhǔn)的點(diǎn)數(shù)來說，也許在這里面有一些反復(fù)，但是底部本身就是一個(gè)區(qū)域概念。基本上，現(xiàn)在具備了底部的特征，同時(shí)，回升的行情也不會(huì)太遠(yuǎn)。從秋季比如九月份、十月份到年底來看，總體來說市場(chǎng)還是會(huì)存在一定向上空間。

陳果表示，未來兩個(gè)季度，絕大多數(shù)行業(yè)都會(huì)出現(xiàn)見底的回升。市場(chǎng)應(yīng)該是從前面偏主題的投資，慢慢可以過渡到景氣度的投資。今年景氣度慢慢向下，但是這些行業(yè)長(zhǎng)期還是出好公司，還是有投資價(jià)值。比如電子，他認(rèn)為四季度是一個(gè)考慮布局半導(dǎo)體比較合適的時(shí)間。

另外一塊，新能源。新能源車最悲觀的時(shí)候過去了，行業(yè)格局已變得相對(duì)清晰，有些公司優(yōu)勢(shì)已變得比較突出，整個(gè)成本已下降，而且價(jià)格調(diào)整對(duì)于銷量是有響應(yīng)的一個(gè)進(jìn)程。新能源行業(yè)目前應(yīng)該以更積極的心態(tài)來看，這里面還是有阿爾法。再后面就是，醫(yī)藥。有一些藥是通過費(fèi)用或者灰色去驅(qū)動(dòng)，當(dāng)這個(gè)事情糾正之后，另外一些公司反而市場(chǎng)份額有可能會(huì)上升。

總的來看，電子、新能源、醫(yī)藥這三塊都是，過去一年甚至兩年在進(jìn)入調(diào)整周期的行業(yè)。往后看，電子、新能源、醫(yī)藥長(zhǎng)期需求都相對(duì)較明確，增速邏輯都好于整體經(jīng)濟(jì)，更有價(jià)值的，估值是調(diào)整的。所以在布局時(shí)，值得考慮做戰(zhàn)略性配置。

陳果續(xù)稱，從其他角度來說，未來幾個(gè)方向可持續(xù)關(guān)注：

首先是AI。今年AI有一定程度主題投資的特征，但是它也有有基本面的公司，像有些光模塊公司，今年、明年盈利的增速相對(duì)來說較強(qiáng)；其次是，汽車智能化。未來一兩年，假設(shè)有一個(gè)科創(chuàng)的、持續(xù)的上行周期里，也是一個(gè)很重要的賽道；最后是，機(jī)器人。從現(xiàn)在解決痛點(diǎn)和技術(shù)成熟度來說，相對(duì)于智能駕駛，它的滲透率處于更早期的階段，但有時(shí)候滲透率變化的時(shí)間實(shí)際不那么確定，有可能一兩年中會(huì)出現(xiàn)一些非常強(qiáng)的爆款，所以需要持續(xù)跟蹤。

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